桥水基金最新调仓：新兴市场ETF成头号重仓，减仓多只银行股

孙铭蔚

(资料图)

“后达利欧时代”，全球最大对冲基金桥水基金最新持仓曝光。

监管文件显示，截至2023年3月31日，桥水基金的整体持仓规模为163.88亿美元，较去年底的183亿美元进一步下滑约10%。

根据SEC规定，管理资产规模超过1亿美元的基金经理，必须在每个季度结束后的45天内，公布一份名为“13F表格”的文件，以披露股票、债券方面的持仓。

13F数据平台Whalewisdom统计显示，在桥水基金2023年一季度的持仓组合中，总共持有710个美股标的。与上一次报告持仓时相比，桥水基金总共新建仓118只个股，并加仓225只个股，而减仓和清仓的数量则分别为360只和228只。其中前十大持仓标的占总市值的34.71%，与上一季度的32.29%相比有小幅的上升。

桥水基金2023年一季度前十大重仓股 数据来源：Whalewisdom网站

桥水基金2023年一季度的前十大重仓股中，包含3只ETF和7只个股。

其中，安硕MSCI新兴市场ETF(IEMG)在今年一季度末晋升为桥水基金的第一大重仓，持仓增至1786.26万股，加仓了331万股左右，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32%。上一季度，IEMG在桥水基金的持仓中位列第三位，位列第一的是iShares标普500指数ETF。

前十大重仓股中，另一只获得加仓的是强生。桥水基金在今年一季度小幅加仓强生1.96万股，期末持仓市值约为5.56亿美元，仍为持仓第四位。

整体来看，桥水基金前十大持仓方面，一季度的变化并不明显，先锋领航富时新兴市场ETF(VWO)跌出前十，麦当劳新进。前十大持仓分别为IEMG、iShares标普500指数ETF、宝洁、强生、百事可乐、可口可乐、SPDR标普500ETF、麦当劳、开市客、沃尔玛。

可以看到，前十大持仓中的7只个股，除医药股强生外，剩余6只消费股均被桥水基金一定程度的减持。沃尔玛的减持幅度最大，在今年一季度被减持72.99万股，下降21%，座次也下降了一位至第十位。而麦当劳尽管也被减持了4.06万股，仍从上一季度的第十一位上升至第八位。

加仓方面，今年一季度获得桥水基金加仓超过100万股的标的分别为陆金所、IEMG、好未来、谷歌、发发奇(FARFETCH)、私人地球成像卫星公司Planet Labs PBC。其中，陆金所的增持数量最大，达760.46万股，增长113%。

此外，桥水基金在今年一季度还清仓及减持了不少标的。

还被减持最多的是先锋领航富时新兴市场ETF(VWO)，桥水基金削减535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达38%，期末持仓市值为3.42亿美元。

另外桥水基金减持幅度较大的还有中概股理想和拼多多。理想被减持了172.18万股，持股数量降至252.62万股，减持幅度40%，期末持有市值为2.65亿美元。拼多多被减持了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持幅度41%，持有市值为1.63亿美元。

不仅如此，桥水基金一季度减持或清仓了大量银行股，美国银行、富国银行、摩根大通、摩根士丹利、道富集团、嘉信、贝莱德的持仓均遭到清仓，花旗集团被减持过半。