喜大普奔！

新能源周一迎来大涨，一直坚守新能源的基民们终于扬眉吐气一回了~

如果说今年以来市场最明显的特征是行情分化，那么自5月10日以来，之前一直挨揍的新能源板块终于等来了春天，相反，之前一路高歌猛进的AI和中特估反而进入了盘整。

(相关资料图)

不过，还是有小伙伴表示“之前跌怕了”，现在难得等来了反弹，要不要赶紧卖出？如果这次又像之前那样反弹之后又继续跌回去，那不就亏大了？

有同样的疑问的小伙伴，不妨看看这篇文章哦~

文章太长只看结论版

如果仅是出于后续会下跌的担心，先不要因为单纯的恐惧就随便卖出，最好是综合行业的长期投资价值好好分析再做决定；

如果是认为有其他更好的投资机会，想要通过卖出新能源基金来换取加仓资金，建议选择分批挪腾或部分挪腾的方式。

在目前热点轮动的行情下，均衡配置可能是更好的方式。

01

受各因素的影响，例如市场对电动车渗透率中短期见顶和行业产能过剩的担忧、因锂电池上游原料碳酸锂价格下跌导致下游企业产出意愿不足、市场更多是存量资金博弈导致上涨动力不足、海外出台的不友好政策等等，新能源板块经历了很长一段时间的调整。

而现在新能源到底是调整到位了开始反转，还是阶段性的反弹，谁也说不准。

如果只是阶段性反弹，后续又跌了，的确让人很难受；

但要是后面继续涨呢？

之前新能源板块连番调整那么长时间，自己都咬牙坚持过来了，结果反弹了一点就选择赎回，相当于倒在了“天刚刚亮的时候”，自己会不会悔得拍大腿？

更为关键的是，相信这几天的反弹，大家的新能源基金只是“回血了”，还不是“回本”或者盈利，距离我们设定的投资目标估计仍有差距。

所以我们会发现，没有经过更经得起推敲的分析、仅仅是因为担心后续可能会出现下跌就贸然选择赎回，并不是一个好的选择。

具体是持有还是卖出，还需继续看下去。

02

既然不能根据短期走势做买卖决定，那么新能源的长期机会怎么看呢？

在全球能源转型和我国积极稳步推进碳达峰碳中和的背景下，长期看新能源的投资价值值得关注。

中信建投

从新能源板块的竞争格局来看，风电板块过去3年融资额度和资本开支力度相对较小，零部件公司竞争格局相对稳定。

电动车中游逐步度过景气低点，排产提升，碳酸锂价格企稳，行业成交量逐步放大。

光伏行业景气度高，上游价格近期由于供给因素显著下行，产业链可能出现观望情绪，继续把握终端订单型公司在业绩确定性下的投资机会。

华西证券

新能源车：国内新能源汽车完成认知度和接受度提升的初级阶段，在驱动力由政策端向市场端逐步转变的过程中，新能源汽车进入加速渗透阶段。

海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。技术革新为推动新能源汽车高速发展的核心因素之一，有望带来性能、成本、安全性等多方位的提高。

光伏：光伏项目具备较强的“投资品”属性，项目内部收益率是影响行业需求增长的重要因素。

产业链供应能力的增强将提高装机规模上限，长期看在全球能源转型背景下，光伏规模有望保持快速增长。

储能：在能源消纳需求增长、能源稳定供应需求明确、储能项目经济性显现等因素的推动下，海外与国内电网侧大储和工商业侧储能需求持续提高。

2023年上游碳酸锂价格已明显回落，储能电池成本有望下行，光伏产业链价格也明显降低，为新能源配储腾出成本空间，预计储能市场步入高景气度赛道。

03

从长期看新能源的投资价值仍值得关注，但可能会有一部分小伙伴表示未来自己更看好AI和中特估的投资机会。

不过由于自己现在手头没有多余的资金可以加仓了，所以只好“腾笼换鸟”，赎回新能源、换成AI或者中特估。

如果是这种情况的话，那基长建议也不要一下子全部大换仓。

尤其是最近，相信大家也真切感受到短期行情的难以琢磨，如果贸然反复横跳，可能得到的结果是两边挨打。

可以考虑逐步挪腾，例如先赎回一部分新能源，换仓到AI或者中特估；如果后续新能源继续反弹，自己的观点没有改变，那就再继续分批换仓。

或者部分挪腾，只换仓一部分，这样就同时配置了新能源、AI和中特估，从行业配置上更均衡。

如果后续市场还是这样的轮动行情，“东方不亮西方亮”，也有机会能够降低自己的组合波动，避免单押一个赛道的高风险。

总的来说，关于现在要不要趁着反弹把手里的新能源基金卖出这个问题，基长认为需要慎重考虑、分情况讨论。

如果仅是出于后续会下跌的担心，那可以先不要因为恐惧就随便卖出，最好是综合行业的长期投资价值再做决定；

如果是认为有更好的投资机会，想要通过卖出新能源基金来换取加仓资金，也建议选择分批挪腾或部分挪腾的方式。

在当下市场行情，均衡配置可能是更好的选择。

（文章来源：广发基金）