昨日A股

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大盘全天探底回升，三大指数均小幅上涨，创业板指早盘一度创出年内新低。截至收盘，沪指涨0.43%，深成指涨0.61%，创业板指涨0.66%。盘面上，机器人、减速器概念股大涨，昊志机电、通力科技、新时达等超10股涨停。充电桩概念股开盘拉升，泰永长征、绿能慧充涨停。券商股全天反复活跃，国盛金控涨停。下跌方面，医药股集体调整，圣诺生物跌超5%。总体上个股涨多跌少，两市超3800只个股上涨。沪深两市成交额7398亿，较上个交易日放量356亿。

南财金融终端主题库显示，减速器、啤酒、电梯、航空发动机等板块涨幅领先；芬太尼、保险、西藏、血氧仪、银行等板块跌幅领先。

隔夜外盘

纽约股市三大股指17日收跌。截至当天收盘，美股三大指数集体收跌，日线周期三连跌，纳指跌1.17%，道指跌0.84%，标普500指数跌0.77%。

欧洲股市三大股指17日收跌。截至当天收盘，德国DAX指数跌0.71%，法国CAC40指数跌0.94%，英国富时100指数跌0.63%。

国际油价17日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格上涨1.01美元，收于每桶80.39美元，涨幅为1.27%；10月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨67美分，收于每桶84.12美元，涨幅为0.80%。

重磅资讯

1.央行发布二季度中国货币政策执行报告，提出适时调整优化房地产政策

央行网站发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。下阶段，央行将坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，全面深化改革开放，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革结合起来，加大宏观政策调控力度，建设现代中央银行制度，充分发挥货币信贷效能，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展。发挥好金融在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用，保持物价水平基本稳定。坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，综合施策、稳定预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，坚决防范汇率超调风险。切实防范化解重点领域金融风险，统筹协调金融支持地方债务风险化解工作，稳步推动中小金融机构改革化险，守住不发生系统性金融风险的底线。

开源证券指出，整体来看，7月购房政策持续宽松，商品房销售成交数据回落明显，新房二手房价格同环比涨幅均回落，二三线城市房价数据下降明显，一线城市房价相对稳定，京沪房价延续高热度，成都杭州新房价格持续领涨。7月中央指导政策陆续出台，下半年随着地方政策落地改善供求关系，居民信心有望提振，政策窗口期值得关注。2023年我们持续看好投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企。

2.央行：坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定

央行网站发布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》，指出，下一阶段，深化利率汇率市场化改革，以我为主兼顾内外平衡。继续深入推进利率市场化改革，完善央行政策利率体系，健全市场化利率形成和传导机制，持续发挥好贷款市场报价利率改革效能和存款利率市场化调整机制重要作用，多措并举推动企业综合融资和居民信贷成本稳中有降。稳步深化汇率市场化改革，完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，坚持市场在汇率形成中起决定性作用，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能。加强预期管理，坚持底线思维，做好跨境资金流动的监测分析和风险防范，必要时对市场顺周期、单边行为进行纠偏，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

3.央行要求进一步推动新能源汽车产业高质量发展，机构看好这三个维度的投资机会

央行网站发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。其中提到，下阶段，要进一步推动我国新能源汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，以高质量供给引领和创造需求，有力提振汽车等大宗消费。一是提高技术创新能力。提升新能源汽车在集成、节能、安全等方面的技术水平，提高综合性能。加强动力电池与管理系统、驱动电机与电力电子、网联化与智能化技术研发，提升关键零部件技术供给体系。二是构建新型产业生态。鼓励新能源汽车、能源、交通、信息通信等领域企业跨界协同，发挥龙头企业带动作用，提升产业链现代化水平。三是完善基础设施体系。大力推动充换电网络建设，加快充换电基础设施建设、提升充电基础设施服务水平。

中信证券指出，结合海外充电桩建设的快速增长，国内充电利用率提升，乡村区域推广政策陆续落地，我们认为可以主要从三个维度来寻找投资机会：1）海外拓展顺利，受益于海外高景气的充电桩设备企业；2）头部充电运营商以及国内市场份额相对优势的企业；3）配用电和充电桩形成协同的企业。

4.工业和信息化部重耕800MHz频段频谱资源，5G基站设备商有望受益

据工信部网站消息，近日，工业和信息化部许可中国电信将现网用于2G/3G/4G系统的800MHz频段频率重耕用于5G公众移动通信系统。800MHz频段具有传播损耗低、覆盖范围广、穿透能力强、网络部署成本低等特点，非常适用于农村及边远地区的公众移动通信网络覆盖。此次许可中国电信使用其800MHz频段开展5G业务，进一步强化了我国1GHz以下频段5G优质频谱资源供给保障力度，有利于乡镇、农村及边远地区人民群众进一步享受高质量5G服务。

国信证券指出，截止目前，我国4G基站总数超过580万站；5G基站总数超过293万站，相比4G基站部署规模仍有较大提升空间。基站是高毛利率产品，中兴通讯在4G和5G建设高峰期运营商业务毛利率超过40%，有望持续受益运营商大规模部署5G网络建设。推荐关注基站设备商。

5.我国工业机器人装机量占全球比重超50%，机构建议关注机器人核心零部件企业

据经济参考报报道，记者8月16日从2023世界机器人大会开幕式上获悉，2022年我国机器人产业营业收入超过1700亿元，继续保持两位数增长。机器人市场应用加速拓展，2022年工业机器人装机量占全球比重超过50%，稳居全球第一大市场。下一步，相关部门将深入推进“机器人+”应用行动，做强细分领域落地应用，加快成熟场景普及推广。

海通证券指出，工业机器人是现仍处于“成长性”阶段的自动化产品，并表现出典型的顺周期特征。根据睿工业预测，2022-2025年国内工业机器人出货量将维持7%的复合增速。随着机器人核心零部件国产化率逐步提高，叠加政策、区域及国内产业链等优势，国产工业机器人份额有望进一步提升。建议关注核心零部件相关企业。

6.部分企业关于出口镓、锗相关物项的许可申请，目前正依法依规进行审查

据证券时报报道，商务部新闻发言人束珏婷表示，根据公告，对镓、锗相关物项的出口管制已于8月1日起正式实施。商务部陆续收到部分企业关于出口镓、锗相关物项的许可申请，目前正依法依规进行审查，将综合考虑国家安全和利益、 国际义务、最终用户和最终用途等相关因素后，作出是否予以许可的决定。中国实施出口管制是审慎的、适度的，目的是为了维护国家安全，更好履行国际义务。商务部将根据出口管制法的规定，适时调整和完善两用物项出口管制清单。

机构点睛

光大证券：目前国内绿氢渗透率约2%，碱性电解槽成为绿氢技术路线主流。我国2020年氢气消耗量3342万吨，绿氢渗透率约2%，氢气来源以煤制氢和天然气制氢为主。2021年，全球氢能需求达到9400万吨，欧美制氢主要通过大型中央工厂的天然气重整实现。碱性电解槽具有成本优势，是目前商业化制绿氢的主流技术路线，2021年国内出货量占比99%。碱性电解槽国内市场空间预计2025年达到176亿，2022-2025年CAGR3为150%。全球2030年电解槽累积需求有望达到79860台，每年总计绿氢需求约3993万吨。电解槽行业进入0-1阶段，产品性能及下游渠道是决定后续企业销量以及项目配套的关键所在，有光伏、风电配套项目以及大客户合作背景的企业有望拿到大量订单。

渤海证券：A股正处于政策环境友好阶段。目前看城投的化债问题已经出现了积极的进展。政策对活跃资本市场、地产等问题的落地，也将逐步到来，对此我们应保持耐心，中期视角下A股做多机会明确。就短期而言，意外降息所带来政策暖意，叠加市场自身已呈现超调迹象，令行情短期也将迈入拐点，市场将进入到反攻阶段。行业配置方面，短期题材的持续性受到“量缩”的压制，可关注稳增长压力这一核心矛盾下的政策博弈性机会：一是资本市场活跃带来财富效应下的大金融板块；二是稳投资稳消费下的“地产链”（钢铁建材、家电家居）。

焦点公告

牧原股份：上半年净亏损27.8亿元

汉商集团：筹划重大资产重组 8月18日开市停牌

韦尔股份：8月17日耗资1.2亿元首次回购135.8万股

七天六板开开实业：上半年净利1692.14万元同比降41.49%

中国海油：上半年净利润637.61亿元

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